国金证券: 给以科士达买入评级
国金证券股份有限公司姚遥，宇文甸近期对科士达进行揣摸并发布了揣摸论说《数据中心量利双升，Q4存货环比改善》，本论说对科士达给出买入评级，面前股价为21.81元。
科士达(002518)
事迹简评
4月15日公司透露年报，2023年竣事营收54.40亿元，同比增长23.6%；竣事归母净利润8.45亿元，同比增长28.8%。其中，Q4竣事营收13.71亿元，同比下跌17.5%；竣事归母净利润1.54亿元，同比下跌26.8%。
绸缪分析
数据中心业务量利双升：2023年公司数据中心竣事收入26.71亿元，同比增长14.5%，毛利率38.11%，同比擢升2.18PCT。东说念主工智能时间算力型数据中心需求昌盛，广瑞优配公司动作业内数据中心基础智商居品品类最都全的公司之一，积极推出模块化UPS等不同居品匹配下流需求变化，瞻望数据中心收入将保捏稳步增长。
受欧洲库存影响，新动力业务增速承压：公司下半年新动力业求竣事收入11.54亿元，同比下跌26.6%，环比下跌26.8%，网上理财主要由于欧洲户储渠说念积攒库存较多，导致公司出货环比出现下滑。跟着下流库存冷静消化，咱们瞻望公司后续出货有望收复环比增长。存货环比改善显著，初始后果冷静擢升：驱散2023年底，公司存货为11.00亿元，环比下跌10.5%，存货盘活天数为56.7天，环比下跌4.5天。公司积极擢升运营后果，加快存货盘活，有望先行业一步去库完成。
盈利预测、估值与评级
阐明公司年报情况以及咱们对行业的判断，退换公司2024-2025E净利润离别至10.27（-26%）、13.33（-24%）亿元，瞻望2026年归母净利润为16.28亿元，对应PE离别为13、10、8倍，保管“买入”评级。
风险辅导
竞争加重风险；下流需求不足预期；汇率大幅波动风险。
证券之星数据中心阐明近三年发布的研报数据狡计，长江证券邬博华揣摸员团队对该股揣摸较为深化，近三年预测准确度均值为69.37%，其预测2024年度包摄净利润为盈利11.88亿，阐明现价换算的预测PE为11.11。
最新盈利预测明细如下：
该股最近90天内共有1家机构给出评级，买入评级1家。